Нидерландская компания ASML, ведущий мировой производитель оборудования для выпуска передовых полупроводников, предупреждает о нехватке производственных мощностей. Несмотря на планы по расширению выпуска, компания не сможет полностью удовлетворить ожидаемый спрос на свои машины в 2027 и 2028 годах. Более того, некоторые заказчики уже рассматривают возможность размещения заказов на оборудование с поставкой в 2029–2030 годах.
Главная причина — стремительное развитие искусственного интеллекта. Крупнейшие технологические компании продолжают вкладывать огромные средства в ИИ-инфраструктуру, увеличивая потребность в мощных процессорах, ускорителях вычислений и памяти. Однако расширить производство таких компонентов невозможно без специализированного оборудования, выпуск которого сам по себе требует значительного времени и ресурсов.
Почему ASML не успевает за спросом
Генеральный директор ASML Кристоф Фуке (Christophe Fouquet) сообщил, что клиенты компании пересматривают свои прогнозы потребности в оборудовании как на ближайшую, так и на среднесрочную перспективу. Во многом это связано с ожиданиями относительно масштабов и продолжительности инвестиций в искусственный интеллект.
Ранее ASML уже объявила о планах увеличить производственные мощности к 2028 году примерно на 30%. Однако, по словам Фуке, даже с учетом этого расширения выпуск оборудования в 2027 и 2028 годах окажется недостаточным для удовлетворения прогнозируемого спроса.
Компания изучает возможности дальнейшего увеличения производства сверх ранее намеченных показателей. Пока ASML не объявила о пересмотре целевых значений, поэтому конкретные сроки и масштабы дополнительного расширения остаются неизвестными.
Показательно, что некоторые клиенты уже обсуждают закупки с поставкой в 2029 и 2030 годах. Речь пока идет о предварительных прогнозах и интересе к будущим поставкам, а не о подтвержденных заказах. Тем не менее подобные планы свидетельствуют о том, насколько далеко вперед производители полупроводников вынуждены заглядывать при планировании развития своих предприятий.
Какое оборудование производит ASML и почему оно так важно
ASML занимает уникальное положение в мировой полупроводниковой отрасли. Компания является единственным производителем промышленных литографических систем, использующих экстремальное ультрафиолетовое излучение (EUV) для изготовления самых передовых микросхем.
Литография — один из ключевых этапов производства процессоров и других полупроводниковых компонентов. С ее помощью на кремниевые пластины переносят мельчайшие рисунки электрических цепей. Чем точнее оборудование способно формировать эти структуры, тем больше транзисторов можно разместить на кристалле и тем более сложные микросхемы удается создавать.
EUV-литография использует излучение с чрезвычайно короткой длиной волны, позволяющее формировать элементы нанометрового масштаба. Такие системы необходимы для производства наиболее передовых процессоров, в том числе компонентов, используемых в ускорителях искусственного интеллекта.
Создание литографических машин — чрезвычайно сложная инженерная задача. Они состоят из множества высокоточных компонентов, а их производство зависит от специализированных поставщиков и технологий. Поэтому даже значительные финансовые вложения не позволяют мгновенно нарастить выпуск.
В результате ASML становится одним из важнейших звеньев глобальной цепочки поставок полупроводников. Если компания не успевает производить оборудование, производители чипов могут столкнуться с ограничениями при расширении своих фабрик.
Samsung и TSMC делают ставку на новое поколение литографии
Дополнительным сигналом растущего спроса стало решение Samsung и TSMC использовать литографические системы следующего поколения — High NA EUV.
Эти установки представляют собой усовершенствованную разновидность EUV-литографии. Технология с высокой числовой апертурой оптической системы позволяет получать более высокое разрешение и формировать еще более мелкие структуры на кремниевых пластинах.
Для производителей чипов это открывает возможности дальнейшего совершенствования полупроводниковых технологий. Однако переход на новое оборудование требует значительных затрат и адаптации производственных процессов.
Интерес Samsung и TSMC важен для ASML не только с точки зрения потенциальных продаж. Он также свидетельствует о том, что крупнейшие игроки отрасли рассматривают новые литографические системы как перспективное направление развития.
При этом обязательства компаний использовать High NA EUV следует рассматривать отдельно от проблемы нехватки производственных мощностей ASML. Первое указывает на интерес к следующему поколению технологий, а второе отражает общий рост потребности в оборудовании для выпуска полупроводников.
Финансовые результаты подтверждают высокий спрос
На фоне расширения рынка ASML продемонстрировала сильные финансовые результаты за третий квартал 2026 года.
Чистая прибыль компании составила 4,96 млрд евро, превысив прогноз аналитиков, опрошенных LSEG, которые ожидали 4,1 млрд евро.
Чистая выручка достигла 11,66 млрд евро. Этот показатель оказался немного ниже консенсус-прогноза в 11,72 млрд евро.
Одновременно компания повысила нижнюю границу прогноза годовой выручки. Теперь ASML рассчитывает получить по итогам 2026 года от 44 до 45 млрд евро вместо ранее ожидавшихся 43–45 млрд евро.
Это уже третье изменение годового прогноза в сторону улучшения в течение года. В июле компания во второй раз повысила свои ожидания по выручке.
На четвертый квартал ASML прогнозирует чистую выручку в диапазоне от 14,2 до 15,2 млрд евро. Нижняя граница соответствует прогнозу аналитиков, а верхняя предполагает возможность дальнейшего роста продаж.
Что это означает для рынка искусственного интеллекта
Ситуация с ASML показывает, что развитие искусственного интеллекта зависит не только от программного обеспечения, вычислительных алгоритмов и инвестиций в центры обработки данных. Не менее важны физические мощности, необходимые для производства самих чипов.
Технологические компании могут объявлять о строительстве новых дата-центров и разработке более мощных ИИ-ускорителей, но реализация этих планов зависит от возможностей полупроводниковой промышленности. А расширение производства микросхем, в свою очередь, требует своевременных поставок сложного оборудования.
Если ASML не сможет достаточно быстро увеличить выпуск литографических систем, это может осложнить реализацию планов ее клиентов по наращиванию производственных мощностей. Однако пока речь идет прежде всего о прогнозируемом дефиците оборудования, а не о подтвержденной остановке производства или неизбежном сокращении выпуска чипов.
Для самой ASML нынешний бум искусственного интеллекта открывает значительные возможности для роста. Но одновременно он ставит перед компанией непростую задачу: увеличить производство оборудования, которое невозможно выпускать так же быстро и массово, как обычную электронику.
В ближайшие годы способность ASML и ее поставщиков наращивать мощности может стать одним из факторов, определяющих темпы развития всей полупроводниковой отрасли.
